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行业研究行业研究 行业周报行业周报 电子电子 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Reportdate] 2026 年09 月14 日 [table_invest] 标配 [Table_NewTitle] 三大厂商同周发布折叠新机 ， 台积电8 月营收创历史新高 ——电子行业周报2026/9/7-2026/9/13 [Table_Authors] 证券分析师 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 联系人 方逸洋 fyy@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 1.全球电子厂商Q2业绩整体向好，关注9月消费电子旺季催化——电子行业8月月报 2.兆易创新（603986）：利基DRAM产能或增长，产品不断迭代增强长期竞争力——公司简评报告 3.OpenAI发布GPT-6 Astra，博通大幅上调AI芯片收入预期——电子行业周报2026/8/31-2026/9/6 [table_main] 投资要点： ? 电子板块观点： 华为、小米、苹果密集发布秋季旗舰，华为Mate XT 2 采用G 型双内折与麒麟 麟9050 Pro ； 小米18 Fold 首发玄戒O3 及 长鑫存储LPDDR6 ； 苹果推出首款折叠iPhone Duo 及2nm A20 Pro 新品。 。受 受AI 与手机备货双轮驱动， ， 台积电8 月营收达5,148 亿元新台币，同比增长53.3% ，再创新高。 目前新手机分布密集期，旗舰产品或有望继续催化电子行业走高，整体半导体行业估值相对较高，需要警惕市场继续调整的风险。 建议逢低 关注AI 算力、存储、光模块及光芯片、算力PCB 、AIoT 等产业链环节，同时关注半导体设备、零部件、材料、先进封装及模拟等国产替代方向的机遇。 ? 华为、小米、苹果相继 召开秋季发布会， 密集 释放了多款 旗舰新品，折叠屏与自研芯片构成共同主线。 。（ （1 ）9月7日，华为发布折叠旗舰Mate XT 2非凡大师，屏幕形态是该机最大升级点，采用全新“展翼三折叠”G型双内折结构，左右两侧向内对称折叠。核心配置上，该机首发搭载麒麟9050 Pro芯片，采用双层垂直堆叠架构，晶体管密度大幅提升，整机性能较上代提升42%，功耗降低30%；配合巴龙基带与灵犀AI算法，卫星寻呼成功率提升42%，支持天通卫星通话与低轨宽带卫星通信，无地面网络时仍可保持通讯畅通。同时，华为还发布HarmonyOS 7系统及Pura X View手机、MatePad Air、Watch 6等全场景产品。 （2 ）9月7日，小米发布折叠旗舰小米18 Fold，搭载自研玄戒O3 AI旗舰SoC，采用240亿晶体管、10核全大核CPU、16核GPU及强大NPU，性能与功耗较上代均实现跨代升级。同时，该机首发支持LPDDR6，与长鑫存储联手成为首款量产国产LPDDR6的产品。同场发布的小米平板9 Pro Max同样搭载玄戒O3，采用全新散热结构，整机散热能力提升11%、芯片温度最高降低11℃，进一步释放芯片性能潜力；此外，小米澎程N70/N90系列增程SUV同步亮相，持续补齐公司汽车产品矩阵。（ （3 ）9月10日，苹果发布首款折叠手机iPhone Duo，核心配置上搭载全新A20 Pro芯片，官方称其持续性能较iPhone 17 Pro提升35%；同时配备全新VC均热板散热系统，散热表面积为iPhone 17 Pro的三倍，并采用更多石墨与铜，以及80%再生不锈钢，以应对折叠形态下的散热挑战。同场还发布iPhone 18 Pro系列，同样采用2nm A20 Pro芯片，主摄首次支持可变光圈；新款Apple Watch Series 12/Ultra 4均搭载全新S11芯片，支持更强的设备端AI处理能力；AirPods 5全系标配主动降噪（ANC），开放式降噪较AirPods 4降噪版提升最高50%。 ? 台积电8 月营收再创历史新高，主要系 系AI 需求强劲与智能手机新机备货升温双轮驱动。9月10日，晶圆代工龙头台积电公布8月营收快报，当月合并营收达新台币5,148.06亿元（约合人民币1,092.42亿元），环比增长10.1%，同比增长53.3%，再创历史新高。营收创新高主要得益于AI需求强劲，叠加智能手机新机备货升温，共同推升先进制程拉货动能。累计前8月营收达新台币33,868.7亿元（约合人民币7,183.55亿元），较去年同期新台币24,319.83亿元增长39.3%。公司预期受AI相关需求持续强劲带动，2026年美元营收增幅有望微幅超过40%，全年资本支出将达600亿至640亿美元。 ? 电子行业本周 跑 赢 大盘。本周沪深300指数下跌0.83%，申万电子指数上涨1.30%，跑赢大盘2.13点，涨跌幅在申万一级行业中排第5位，PE(TTM)59.88倍。截至9月11日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(-0.78%)、电子元器件（+12.00%)、光学光电子(-2.55%)、消费电子(-0.74%)、电子化学品(+1.49%)、其他电子(+0.68%)。海外方面，台湾电子指数上涨0.61%，费城半导体指数上涨0.76%。 -30%-4%21%47%73%99%125%25-09 25-12 26-03 26-06申万行业指数:电子(0727)沪深300