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188宝金博页面版: 中国小麦价格受国际能源价格影响的研究--基于GARCH类模型的实证

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内容提示: ? ? ? ? ??World Agriculture 2014郾4( 总 420)? ? 受生物燃料乙醇发展和玉米价格走高的影响,2012 年玉米已成为中国第一大粮食作物。 在这种情况下, 中国主要的玉米和小麦产区必然会有种植结构的调整, 使玉米和小麦受能源价格影响而发生替代变化, 其中测度小麦价格受能源价格的影响成为发展的需要。而国际粮价对国内小麦价格的传导上, 武拉平(2000)[1] 认为, 国内外粮食市场间存在长期的内在的联系, 其中, 中原地区的郑州粮食批发市场价格的变化领先于国际小麦市场价格。 丁守海 (2009)[2]发现, 小麦的价格输入并不主要来自直接贸易因素,而是通过大豆和玉米等间接贸易实现的。 张明(2012)[...

文档格式:PDF | 页数:5 | 浏览次数:32 | 上传日期:2015-04-14 01:19:20 | 文档星级:
? ? ? ? ??World Agriculture 2014郾4( 总 420)? ? 受生物燃料乙醇发展和玉米价格走高的影响,2012 年玉米已成为中国第一大粮食作物。 在这种情况下, 中国主要的玉米和小麦产区必然会有种植结构的调整, 使玉米和小麦受能源价格影响而发生替代变化, 其中测度小麦价格受能源价格的影响成为发展的需要。而国际粮价对国内小麦价格的传导上, 武拉平(2000)[1] 认为, 国内外粮食市场间存在长期的内在的联系, 其中, 中原地区的郑州粮食批发市场价格的变化领先于国际小麦市场价格。 丁守海 (2009)[2]发现, 小麦的价格输入并不主要来自直接贸易因素,而是通过大豆和玉米等间接贸易实现的。 张明(2012)[3] 指出, 国际农产品等价格的大幅攀升是中国农产品价格持续上涨的主要驱动因素。 在国际粮食价格和能源价格联动上, 高帆和龚芳 (2011)[4] 提出, 2000—2010 年金融和能源成为影响粮价波动的主要方面, 其解释程度达到 98.08%。 2000 年以来,以金融因素为主导、 金融化和能源化相交织已成为当下影响国际粮价的核心因素。 李显戈和周应恒(2013)[5] 的研究表明, 石油价格每上升 1%将带动国内农产品价格整体上升 0.43%。目前, 国内就能源价格影响粮价已经成为共识,但多是粮食国内外价格传导和国际粮价受国际能源价格影响的分析, 就能源价格对小麦价格的影响研究较少而且在影响因子和传导路径尚有分歧。 主要观点有: 卢锋和谢亚(2008) [6] 认为, 受油价上涨刺激生物能源需求、 国际小麦价格上涨以及国内粮食供求周期变动等因素影响, 中国粮价走势在短中期存在相当的不确定性。 仇焕广等 (2009)[7] 、 黄季焜和仇焕广 (2011)[8] 研究指出, 生物燃料乙醇发展密切了农产品与石油两个市场的联系, 使粮价紧随能源市场价格而波动; 生物能源作物的发展将导致稻谷摘要: 本文通过比较 GARCH-N 、 GARCH-t 、 GARCH-GED 模型下中国小麦受国际能源价格波动的规律发现, 固定参数为 1.51 的 GARCH-GED 模型能够较好地解释小麦价格波动的条件异方差现象; 而且小麦价格具有明显的聚集性, 受国际能源价格影响波动显著。 中国小麦价格在长期不具备价格波动非对称性的条件下, 短期存在杠杆效应且收敛很快。 小麦价格对能源价格的交叉弹性较大, 说明中国小麦价格对 WTI 原油价格和国际煤炭价格反应敏感, 但是对 WTI 原油波动呈负相关而对国际煤炭价格呈正相关。关键词: 小麦; GARCH 模型; 价格波动中国小麦价格受国际能源价格影响的研究—— — 基于 GARCH 类模型的实证笮杨庆许基金项目: 本研究得到河南省政府一般项目 “能源生产与消耗:中原经济区低碳经济发展研究” (编号: 2011B242 ) 和河南省188宝金博页面版厅人文社会科学项目 “建设中原经济区的煤层气产业政策研究” (编号:2012-GH-105 ) 的支持。作者简介: 杨庆许, 男, 河南新乡人, 新疆农业大学农业经济管理研究生, 河南理工大学讲师, 研究方向: 能源经济。111 - -

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