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第２６ 卷第１期长沙理工大学学报（ 社会科学版）Ｖ ０ １． ２６ Ｎ ｏ ． １２０ １１年１月Ｊ Ｏ Ｕ Ｒ Ｎ Ａ ＬＯ ＦＣ Ｈ Ａ Ｎ Ｇ Ｓ Ｈ ＡＵ Ｎ Ｉ Ｖ Ｅ Ｒ Ｓ Ｉ Ｔ ＹＯ ＦＳ Ｃ Ｉ Ｅ Ｎ Ｃ Ｅ８ＬＴ Ｅ Ｃ Ｈ Ｎ Ｏ Ｌ Ｏ Ｇ Ｙ （ Ｓ Ｏ Ｃ Ｉ Ａ Ｌ Ｓ Ｃ ＩＥ Ｎ Ｃ Ｅ ）Ｊａ ｎ ． ２０ １ １基于神经网络的期铜价格趋势预测研究王书平， 徐小飞（ 北方工业大学经济管理学院， 北京１０ ０ １４ ４ ）［ 摘要］运用ｘ 一１２一Ａ Ｒ ＩＭ Ａ 季节调整方法， 对上海交易所三月 期铜月 平均价格进行季节性调整， 消除了季节因素和不规则因素对铜价的影响。 针对季节调整后序列， 分另ｑ 建立了Ｂ Ｐ 、 Ｒ Ｂ Ｆ 、 Ｅ ｌｍ ａ ｎ 等神经网络模型， 并对期铜价格进行预洲。 预测效果比较说明， 与传统的神经网络相比． Ｅ ｌｍ ａ ｎ 神经网络模型具有收敛速度快、 预测精度高的特点， 能在期铜价格预测方面取得较好的效果。［ 关键词］神经网络模型ＩＸ － － １２－ － Ａ Ｒ ＩＭ Ａ 方法； 期铜价格； 预测［ 中图分类号］Ｆ ０ ６４ ． １［ 文献标识码］Ａ［ 文章编号］１６７ ２—９ ３４ Ｘ （ ２０ １１）０ １一０ ０ ３４ 一０ ４Ｓ ｔｕ ｄ ｙｏ ｎ ｔｈ ｅＦ ｏ ｒ ｅ ｃ ａ ｓｔｉｎ ｇｏ ｆＣ ｏ ｐ ｐ ｅ ｒＦ ｕ ｔｕ ｒ ｅ Ｐ ｒ ｉｃ ｅＴ ｒ ｅ ｎ ｄｂ ａ ｓｅｄ ∞Ｎ ｅｕ ｒ ａ ｌ Ｎ ｅ ｔ ｗ ｏ ｒ ｋｗ ． Ａ Ｎ ＧＳ ｈ ｕ － ｐ ｉｎ ｇ ． Ｘ Ｕ Ｘ ｉａ ｏ － ｆ ｅ ｉ（ Ｓ ｃ ｈ ｏ ｏ ｌｏ ｆＥ ｃ ｏ ｎ ｏ ｍ ｉｃ ｓ ａ ｎ ｄＭ ａ ｎ ａ ｇ ｅ ｍ ｅ ｎ ｔ， Ｎ ｏ ｒ ｔｈＣ ｈ ｉｎ ａＵ ｎ ｉｖ ｅ ｒ ｓｉｔｙ ｏ ｆＴ ｅ ｃ ｈ ｎ ｏ ｌｏ ｇ ｙ ， Ｂ ｅ ｉｊｉｎ ｇ１０ ０ １４ ４ ， Ｃ ｈ ｉｎ ａ ）Ａ ｂ ｓｔｒ ａ ｃ ｔ： Ｉｎｔｈ ｉｓ ｐ ａ ｐ ｅ ｒ ， Ｘ － － １２ － － Ａ Ｒ ＩＭ Ａｍ ｅ ｔｈ ｏ ｄｉｓ ｕ ｓｅ ｄ ｔ ｏａ ｎ ａ ｌｙ ｚ ｅ ｓｅ ａ ｓｏ ｎ ａ ｌｌｙｆ ｌｕ ｃｔｕ ａ ｔｉｏ ｎｏ ｆ ｍ ｏ ｎ ｔｈ － ｍ ｅ ａ ｎｐ ｒ ｉｃ ｅ ｓｏ ｆ ｔｈ ｒ ｅ ｅ － ｍ ｏ ｎ ｔｈ ｆｕ—ｔ ｕ ｒ ｅ ｓｃ ｏ ｐ ｐ ｅ ｒｉｎｔｈ ｅＳ ｈ ａ ｎ ｇ ｈ ａ ｉＳ ｔｏ ｃ ｋＥ ｘ ｃ ｈ ａ ｎ ｇ ｅ 。 ｉｎｏ ｒ ｄ ｅ ｒ ｔ ｏ ｅｌｉｍ ｉｎ ａ ｔｅ ｔｈ ｅｉｍ ｐ ａ ｃ ｔｏ ｆ ｓｅ ａ ｓｏ ｎ ａ ｌ ｆ ａ ｃｔｏ ｒｓ ａ ｎ ｄｉｒ ｒ ｅｇ ｕ ｌｎ ｒｆ ａ ｃｔｏ ｒ ｓ． Ｆ ｏ ｒ ｔｈ ｅ ｓ ｅ ａ －ｓｏ ｎ ａ ｌｌｙ ａ ｄ ｊｕ ｓｔｅｄ ｓｅ ｒ ｉｅ ｓ． Ｂ Ｐ ． Ｒ Ｂ Ｆａ ｎ ｄ Ｅ ｌｍ ａ ｎｎ ｅｕ ｒ ａ ｌ ｎ ｅ ｔｗ ｏ ｒ ｋｍ ｏ ｄ ｄ ｓ ａ ｒ ｅｅ ｓｔａ ｂ ｌｉｓｈ ｅ ｄ ， ｒ ｅ ｓｐ ｅ ｃｔｉｖ ｅ ｌｙ ． Ｔ ｈ ｅ ｎ ， ｔｈ ｅｔｈ ｒ ｅ ｅｍ ｏ ｄ ｅ ｌｓ ａ ｒ ｅｕ ｓｅ ｄｔ ｏｐ ｒ ｅ ｄ ｉｃ ｔ ｆ ｕ ｔｕ ｒ ｅ ｓｃ ｏ ｐ ｐ ｅ ｒ ｐ ｒ ｉｃ ｅ ｓ． Ｔ ｈ ｅ ｐ ｒ ｅ ｄ ｉｃ ｔｅ ｄｒｅｓｕ ｌｔｓ ｉｎ ｄ ｉｃ ａ ｔｅ ｔｈ ａ ｔＥ ｌｍ ａ ｎｎ ｅ ｕ ｒ ａ ｌ ｎ ｅ ｔｗ ｏ ｒ ｋｍ ｏ ｄ ｅ ｌｈ ａ ｓｆ ａ ｓｔｅ ｒｃ ｏ ｎ ｖ ｅ ｒ ｇ ｅ ｎ ｃ ｅｓｐ ｅｅｄａ ｎ ｄｈ ｉｇ ｈ ｅ ｒｐ ｒ ｅ ｄ ｉｃ ｔｉｏ ｎ ａ ｃ ｃ ｕ ｒ ａ ｃ ｙｔｈ ａ ｎ ｔｒａ ｄ ｉｔｉｏ ｎ ａ ｌ ｎ ｅｕ ｒ ａ ｌ ｎ ｅ ｔｗ ｏ ｒ ｋ ｓ。 ａ ｎ ｄ ｉｔ ｃ¨ ａ ｃｈ ｉｅｖ ｅ ｂ ｅｔｔｅｒ ｒ ｅ ｓｕ ｌｔｓ ｉｎ ｔｈ ｅｆ ｏ ｒ ｅｃａ ｓｔｉｎ ｇｏ ｆ ｆ ｕ ｔｕ ｒ ｅ ｓｃ ｏ ｐ ｐ ｅ ｒ ｐ ｒｉｃｅｓ．Ｋ ｅ ｙｗ ｏ ｒ ｄ ｓ： ｎ ｅ ｕ ｒ ａ ｌ ｎ ｅ ｔｗ ｏ ｒ ｋｍ ｏ ｄ ｅｌｓ Ｘ 一１２ 一Ａ Ｒ ＩＭ Ａ Ｉ ｆ ｕ ｔｕ ｒ ｅｓｃｏ ｐ ｐ ｅｒ ｐ ｒ ｉｃｅｓ； ｆ ｏ ｒ ｅｃａ ｓｔｉｎ ｇ自上海金属交易所成立以来， 我国的期铜市场经历了不平常的发展之路， 经过了两次大的结构性调整， 所有的这些都给期铜预测带来了困难。 在期铜价格预测方法研究中， 计量经济模型占主流的地位。 赵建伟等［ １１运用Ｇ Ａ Ｒ Ｃ Ｈ 、 Ｅ Ｇ Ａ Ｒ Ｃ Ｈ 、 Ｆ Ｉ—Ｇ Ａ Ｒ Ｃ Ｈ 、 Ｆ ＩＥ Ｇ Ａ Ｒ Ｃ Ｈ 等四种模型， 对沪铜期货价格的波动率进行了预测， 分析表明。 Ｆ ＩＧ Ａ Ｒ Ｃ Ｈ 模型预测效果最好， 其次是Ｇ Ａ Ｒ Ｃ Ｈ 模型。 刘轶芳等［ ２］在Ｅ Ｗ Ｍ Ａ 和Ｇ Ａ Ｒ Ｃ Ｈ 模型思想的基础上， 提出基于Ｇ Ａ Ｒ Ｃ Ｈ —Ｅ Ｗ Ｍ Ａ 的期货价格预测模型， 为期货市场合约价格的预测提供了新的预测方法。 在这些３４计量经济期货预测模型中， 比较成熟的是Ａ Ｍ ＩＭ Ａ预测模型， 例如， 王习涛［ ３３在Ａ Ｒ ＩＭ Ａ 模型的基础上通过对原始数据进行局部平稳化处理， 在一定程度上减小了预测误差， 提高了预测精度。 陈林、 黄章树［ ‘］利用Ａ Ｄ Ｆ 检验确认序列的平稳性， 并确定差分次数， 运用枚举法确定最优的自回归滞后项数和滑动平均项数， 从而提高了Ａ Ｒ ＩＭ Ａ 模型对期铜价格预测的精度。然而， 由于期铜价格系统内部结构的复杂性、 外部因素的多变性， 使得期铜价格呈现出非线性性、 动态性等特征， 传统的预测方法已不能满足期铜价格收稿日期： ２０ １０ 一１１－ － ３０基金项目： 188宝金博页面版部人文社会科学研究青年基金项目（ ０ ８ ＪＣ ７ ９ ０ ０ ０ ４ ）， 北京市属市管高等学校人才强教计划资助项目（ Ｐ Ｈ Ｒ ２０ １１０ ８ ６９ ）。 北京市教委学科与研究生188宝金博页面版专项基金（ Ｐ Ｘ Ｍ ２０ １０ —０ １４ ２１２—０ ９ ３６５９ ）．作者简介： 王书平（ １９ ７ ７ 一）， 男， 湖南涟源人， 经济学博士， 北方工业大学经济管理学院副教授， 主要从事大宗商品定价、 计量经济分析研究．万方数据