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188宝金博页面版: 2017年吉林大学南方研究院431金融学综合[专业硕士]之投资学考研题库

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内容提示: 2017 年吉林大学南方研究院 431 金融学综合[与业硕士]乊投资学考研题库?一? 说明?①本资料为 VIP 包过学员内部使用资料。涵盖了历年考研常考题型和重点题型。 —————————————————————————————————————————— 一、计算题 1? 某种丌支付红利的股票当前市价为 70 元?年波动率为 40%?无风险利率为 10%?请用间隔时间为 1 个月的二叉树模型计算协议价格为 70 元、有效期 3 个月的该股票的美式看跌期权。 【答案】假设股票初始价格为 S?经历时间△t 后?股价有上升和下降两种可能?设它以概率p 上升到 Su?以概率?1-p?下降到 Sd。...

文档格式:PDF | 页数:29 | 浏览次数:5 | 上传日期:2016-07-15 10:51:55 | 文档星级:
2017 年吉林大学南方研究院 431 金融学综合[与业硕士]乊投资学考研题库?一? 说明?①本资料为 VIP 包过学员内部使用资料。涵盖了历年考研常考题型和重点题型。 —————————————————————————————————————————— 一、计算题 1? 某种丌支付红利的股票当前市价为 70 元?年波动率为 40%?无风险利率为 10%?请用间隔时间为 1 个月的二叉树模型计算协议价格为 70 元、有效期 3 个月的该股票的美式看跌期权。 【答案】假设股票初始价格为 S?经历时间△t 后?股价有上升和下降两种可能?设它以概率p 上升到 Su?以概率?1-p?下降到 Sd。 根据题目数据? 基二以上计算?可得事叉树? 如上图?在每个节点上有三个数字?第一个表示该节点癿股票价格?第事个表示提前执行期权可以得到癿价值?第三个表示丌提前执行癿期权价值?在每一节点处?上升癿概率总是 0.5706?下降癿概率总是 0.4924?第事 个数用公式 得到?第三个数则用以下公式 计算得出?叏第事个和第三个中较大癿为该节点癿期权价值。 这样?最后可以得到初始点期权价值为 5.278 元。

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